Opções comerciais em rrsp

Negociação em sua conta de poupança livre de impostos Negociação em sua conta de poupança sem impostos Como muitos outros canadenses, você abriu sua nova Conta de Poupança Livre de Impostos (CELI) no início de janeiro. Esperando, sonhando, esse interesse de 2,2 por cento transformará mágicamente 5.000 em seis números até o final do ano. Mas faça a matemática: o interesse em um CELI maximizado seria de apenas 100 no final do ano. Isso não é bom o suficiente, diz Branimir Lakoseljac, supervisor comercial da Questrade, uma corretora online com sede em Toronto. A renda em um CELI é isenta de impostos, então o objetivo é gerar renda. Você não vai se enriquecer, cobrando juros sobre fundos sentados em uma conta poupança. Lakoseljac ressalta que o primeiro passo para garantir a entrega do CELI é reduzir os custos da sua conta. Ele usa Questrade como referência para medir CELI, porque a empresa normalmente é classificada como tendo o menor preço no Canadá, e ele marca as principais medidas de redução de custos. A conta deve ser sem taxa, e isso significa que não há taxa de abertura, sem taxa anual, sem sobretaxas ocultas. Verifique também o preço das comissões. Ao contrário de Questrade, algumas corretoras exigem saldos mínimos elevados antes de se qualificarem para comissões mais baratas. Com um limite de 5 000 contribuições no primeiro ano, pode demorar um pouco antes de se qualificar, diz Lakoseljac. O próximo passo é encontrar uma conta flexível, uma com muitas opções. Quando alguns canadenses abriram contas de CELI em bancos, eles rapidamente perceberam que suas opções para geração de renda são limitadas a receita de juros ou talvez um GIC com baixo retorno anual. Em uma corretora, o TFSA tem o potencial de trabalhar muito mais e pode ser personalizado para se adequar a diferentes níveis de risco, do investidor mais conservador a um comerciante ativo. A idéia é gerar riqueza livre de impostos para o longo prazo. Se você quiser jogar com segurança, você pode comprar títulos que geram rendimentos mais previsíveis, como um Fideicomisso de Fideicomisso de Renda ou comprando e segurando um fundo mútuo a longo prazo, diz Lakoseljac. Com um investimento que gera dividendos, uma estratégia popular é registrar um programa de reinvestimento de dividendos (DRIP), que reinvestir os dividendos automaticamente em seus investimentos sem incorrer em comissões comerciais. Em algumas corretoras como a Questrade, os DRIPs são gratuitos, mas você precisa registrar o investimento com seu corretor. Nossos clientes ativos estão levando o CELI um passo adiante. A negociação de opções oferece o maior sucesso para o dólar, com lucros isentos de impostos. Os riscos, é claro, são consideravelmente maiores, mas também as recompensas potenciais, continua Lakoseljac. Os ganhos de capital, para o investidor ativo, são exatamente o que eles estão procurando em um CSEI. Não só os ganhos aumentam permanentemente o teto na conta, o dinheiro nunca será tributado, como não com uma conta de investimento regular ou um RSP. De acordo com Lakoseljac, há um meio feliz, bem entre o conservador e o comerciante ativo. Você definitivamente não quer trocar uma conta de 5.000 porque as comissões iriam diminuir seus lucros. Para começar, tenha duas ou três idéias de investimento e considere negociações de opções mais seguras que se estabelecem três a seis meses. Isso proporcionaria a melhor possibilidade de ganhos, mantendo as comissões sob controle. Fundamentos da conta de poupança sem impostos A sala de contribuição para 2009 é de 5.000. Se você trocar sua conta até 10.000, aumentará permanentemente o teto da sua conta. Por outro lado, quaisquer perdas de capital diminuirão seu teto. Não há permuta de margem permitida, assim como qualquer outro RRSP. Existem algumas restrições sobre quais ações e opções você pode comprar. Regra geral: o que se aplica a um REER aplica-se a um CELI. As comissões de negociação saem das suas participações no TFSA. Taxas ocultas também serão retiradas das suas participações no TFSA. Por exemplo, se você negociar títulos dos EUA, você pode encontrar-se pagando taxas de conversão de moeda forçada. Seu guia para negociação de opções Para corrigir um preço futuro Para os titulares de chamadas, as opções permitem corrigir o preço futuro (ao preço de exercício da opção) Do interesse subjacente se você decidir receber a garantia subjacente. No entanto, se a opção de chamada longa expirar para fora do dinheiro, o prémio pago seria perdido, pois não seria econômico exercer a opção. Para colocar escritores, o bloqueio de um custo abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção for atribuída, caso contrário, o prêmio coletado ao escrever as opções de venda será o seu lucro. O risco máximo para uma ação curta é que o estoque cai para o valor de 0, caso em que você faria uma perda igual ao preço de exercício menos o prêmio cobrado pela exposição de ações. Seguro contra quedas de mercado Um investidor que espera que declínios de curto prazo em um interesse específico ou mercado possa comprar uma opção de venda no subjacente e deve a queda no preço subjacente, potencialmente vender a colocação com lucro ou exercê-la e vender o subjacente (se suficiente Margem está disponível) ao preço de lançamento. O risco da longa colocação é limitado ao prémio pago. Renda adicional Os escritores de colocações e chamadas beneficiam de receita recebida como prêmio, que se torna lucro puro se a opção nunca for atribuída. Chamadas e escritas nulas são estratégias extremamente arriscadas e devem ser usadas apenas por investidores sofisticados, com uma clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas. As estratégias para ajudá-lo a investir melhor negociação de opções podem representar um risco substancial de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para longas opções. Escritores de Naked Calls são confrontados com perdas ilimitadas se o estoque subjacente aumentar. Writers of Naked Puts são confrontados com perdas limitadas a greve premiada, se o estoque subjacente cai para 0 Writers De posições nuas são confrontados com riscos de margem se a posição se mover contra a direção pretendida Sem privilégios de propriedade Unidades padronizadas de ciclos de negociação e de vencimento Devido à sua flexibilidade, as opções podem proporcionar aos investidores a chance de realizar quase qualquer objetivo estratégico, de gerenciar riscos para Aumentando a alavancagem. A negociação de opções também pode representar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante entender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco. Os titulares também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direitos de voto e não há privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis no TD Direct Investing em uma grande variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado. Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização das características principais das opções (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de validade) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de um secundário Mercado de opções. Para opções de equidade, um tamanho de contrato de 100 partes (plano de lote) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de uma divisão de ações ou reorganização societária (nesse caso, os contratos são alterados para ajustar a divisão). Para as opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é 100. Quanto às expirações padrão, é importante entender que cada classe de opção (que são opções listadas no mesmo Interesse subjacente) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou colocadas pelo seu símbolo, data de vencimento e preço de exercício. Estilo europeu vs. americano As diferenças básicas entre opções de capital e não patrimônio são que algumas opções não patrimoniais são liquidadas, enquanto que todas as opções de equivalência patrimonial permitem a liquidação física das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções não patrimoniais têm um estilo de exercício europeu, o que significa que só podem ser exercidas na data de validade. A maioria das opções de equivalência patrimonial, por outro lado, são de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas em qualquer dia de negociação antes da data de validade. Finalmente, os requisitos de margem mínima para opções de capital e não patrimoniais são geralmente diferentes. As opções de índice são as opções de capital não mais populares, pois permitem aos investidores uma exposição muito ampla ao mercado. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características de opções de índice. Primeiro, as ações componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que procuram participar do mercado global, você deve escolher um índice com ações subjacentes bem equilibradas, e não uma fortemente ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que procuram uma estratégia de hedge devem encontrar um índice com ações que se assemelham muito às suas participações na carteira. Embora o TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e americanas e na maioria dos índices de mercado, não organizamos a negociação de opções em contratos de futuros. Risco de Perda Riscos Especiais das Opções de Índice Fatores que influenciam os Preços das Opções Estratégias para Reduzir o Risco Muitos investidores orientam a negociação de opções porque não estão familiarizados com a mecânica envolvida ou estão preocupados com o risco. Na verdade, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas. É por esta razão que você deve entender as diferentes opções de estratégias de negociação disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco que você pode estar exposto. As opções têm apenas uma vida limitada. Por isso, os detentores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Para os escritores de opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que elas não possuem o interesse subjacente. Os escritores de chamadas podem sofrer grandes perdas se o preço do interesse subjacente aumentar acima do preço de exercício, forçando-os a comprar os juros a um preço de mercado alto, mas vendê-lo por muito menor. Da mesma forma, os escritores descobertos que não se protegem vendendo uma posição curta no interesse subjacente podem sofrer uma perda se o preço do interesse subjacente cair abaixo do preço de exercício das opções. Em tal situação, o colocador terá que comprar o interesse subjacente a um preço acima do valor de mercado atual, causando assim uma perda. Ao negociar em opções dos EUA, a transação é realizada em dólares americanos que o exporão a riscos de flutuações no mercado cambial. Além disso, as transações que envolvem a participação e a escrita de múltiplas opções em combinação, ou as opções de retenção e escrita em combinação com a compra ou venda de curto sobre os interesses subjacentes apresentam riscos adicionais. Riscos de temporização Hedge imperfeito Se a negociação for interrompida Além dos riscos que acabamos de descrever, que se aplicam geralmente à detenção e à redação de opções, existem riscos adicionais exclusivos para negociação em opções de índice. Investidores com posições de spread e certas outras estratégias de opções múltiplas também estão expostos a um risco de tempo com opções de índice. Isso é porque geralmente há um intervalo de tempo de um dia entre o tempo que um titular exerce a opção e um escritor recebe aviso de uma atribuição de exercício. Os escritores de opções de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de encerramento na data de exercício, e não na data de atribuição. É certo que esse risco é um pouco atenuado pelo uso de opções de estilo europeu. Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de índice para se proteger contra o risco de mercado associado a investir em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em uma cobertura muito imperfeita. A menos que o índice subjacente coincida perfeitamente com um portfólio de investidores, ele pode não servir para proteger contra declínios no mercado. Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representem uma parcela substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice poderia ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores da opção de índice podem não conseguir fechar suas posições e podem enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover de forma adversa antes do início da negociação. Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você poderá tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento da opção funcionarão para você. A relação entre o preço de mercado do juro subjacente e o preço de exercício da opção é um determinante importante do preço da opção. Por exemplo, assumir que as ações da ABCD estavam negociando às 30, ABCD 25 de abril as chamadas teriam um valor intrínseco de 5 por ação (o que é igual ao seu valor no dinheiro). Por outro lado, se o estoque ABCD fosse negociado às 20, ABCD 25 de abril colocaria teria um valor intrínseco de 5 por ação. Todo o resto sendo igual, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que as opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro. Uma opção Time Value é igual ao seu prêmio atual, menos o valor no dinheiro. Por exemplo, vamos assumir que o estoque da ABCD foi negociado às 30 e você compra um ABCD 25 de abril para 6. Como acabamos de ver, sua ligação teria um valor intrínseco de 5, e seu valor de tempo seria 1 (premium - intrínseco valor). O valor do tempo refere-se unicamente à crença dos titulares de chamadas de que o preço de mercado dos juros subjacentes aumentará, ou a convicção dos depositantes de que o preço de mercado do interesse subjacente irá diminuir antes da expiração da opção. Normalmente, os titulares de opções pagarão um valor de tempo maior quando a data de validade for muito longa. No entanto, à medida que a data de validade se aproxima, o valor do tempo está constantemente a ser corroído e, eventualmente, declina para zero na data de validade. A volatilidade do preço do mercado de interesses subjacentes também afeta o preço da opção. Opções sobre um interesse subjacente cujo preço de mercado flutua amplamente sobre os prémios de prémio de curto prazo para compensar a volatilidade. As opções em interesses subjacentes menos voláteis irão exigir prémios mais baixos devido à menor volatilidade. As opções de venda de ações nos REERs são formas arriscadas para impulsionar os retornos. As opções de venda de ações mantidas em seu REER podem aumentar o lucro obtido em sua conta de poupança de aposentadoria, mas é uma estratégia arriscada , Dizem especialistas financeiros. Opções de venda de ações em RRSPs é uma maneira arriscada de aumentar os retornos A negociação de opções é uma aposta, mas pode aumentar a conta de aposentadoria David Simms CBC News Postado: 11 de fevereiro de 2017 18:52 ET Última atualização: 26 de fevereiro de 2017 9:28 AM ET Escrever chamadas cobertas é uma tática que pode melhorar os retornos dentro do seu RRSP quando os preços das ações estão vinculados ao alcance. Andrew KellyReuters Histórias relacionadas Links externos (Nota: O CBC não endossa e não é responsável pelo conteúdo de links externos.) A negociação de opções é amplamente considerada uma proposição de alto risco e uma muito arriscada para usar com investimentos de RRSP. Mas a Agência de Receita do Canadá permite que os canadenses empregem opções de compra e venda em seus REERs. Um exemplo de usar opções é a prática de escrever chamadas cobertas, que podem ser usadas para aumentar os retornos quando o preço de uma ação realizada em um RRSP não vai a nenhum lado ou a curto prazo, mesmo que seja esperado que aumente ao longo dos anos. Comecemos por definir alguns termos. Temporada de REER Os prós e contras da poupança para aposentadoria Os prós e contras da poupança para aposentadoria Uma opção é um contrato que dá à pessoa que comprou a opção o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um bem subjacente neste caso, uma ação Por uma determinada data a um certo preço Quando a pessoa que comprou a opção está exercendo o direito de comprar um ativo, a opção é chamada de chamada. Quando ele ou ela está exercendo o direito de vender um ativo, a opção é chamada de colocação. O preço de uma opção geralmente reflete o consenso do mercado de onde o preço dos ativos se dirige, então alguém compraria uma chamada se ele ou ela fosse mais otimista do que a maioria das outras pessoas que o estoque subjacente aumentaria no preço. Você pode, por exemplo, comprar uma opção de compra, dando-lhe o direito de comprar 100 ações ordinárias da Tim Hortons a um preço de 50 por ação. Digamos que pague 210 pelo contrato, o que lhe dá o direito de comprar as ações em qualquer momento nos próximos sete meses. O estoque sobe para 55. Você exerce seu direito e compra as ações por 5.000. Você está à frente em 230. Aos 5.500, o estoque vale menos o total de três coisas: o preço de compra de 5.000, cerca de 60 em comissões (dizemos que você é um comerciante freqüente usando um serviço de corretagem eletrônica) e os 210 pagaram pela opção de compra . As chamadas cobertas podem ser lucrativas em curto prazo. Escrever uma chamada coberta é diferente do exemplo acima porque envolve a venda de uma opção de compra. Aqui estão mais três definições: a escrita é broker-speak for selling. Coberto significa que você já possui o estoque subjacente no qual você está vendendo a opção. E o preço a que o comprador da opção de compra pode comprar as ações é chamado de preço de exercício. Então, escrever um único contrato de chamada coberta significa que você vende outra pessoa o direito de comprar 100 ações de uma ação realizada em seu REER com um determinado preço de exercício a qualquer momento até uma determinada data. Por exemplo, dizemos que você compra 100 ações da Suncor Energy por 3.200 com fundos que você possui em seu REER. Ao mesmo tempo, você vende uma opção de compra com um preço de exercício de 34 que expira em seis meses e recebe 150 por fazer isso. Se o estoque não aumentar para o preço de exercício, você consegue manter o dinheiro pago pelo comprador de chamadas, bem como o estoque em si. (Nenhum comprador de chamadas exercerá uma opção para comprar um estoque por mais do que seu valor no mercado aberto.) Você ganhou um retorno anual de nove por cento em um estoque cujo preço não mudou muito. O risco é que você é obrigado a vender suas ações em menos do que o preço de mercado. A idéia é ter um pouco mais de renda em sua conta, disse Neil McCammon, vice-presidente de negociação na corretora de desconto em linha baseada em Vancôver Qtrade Investor. Opção de negociação é algo que você quer fazer apenas se você não tiver uma alta no estoque, disse ele. Gerenciar risco O vice-presidente da Qtrade, Joel Bernard, diz que é uma boa idéia estar ciente de exatamente como os movimentos do mercado afetarão sua opção de compra e as ações que você segura. O pior que pode acontecer é o estoque para a lua, e você vendeu isso a um preço muito mais baixo do que você teria se não tivesse escrito a ligação, disse Bernard. Do outro lado, se derrubar, você perderá um pouco menos, porque você conseguiu que o prémio não fosse vender a chamada. A chave para gerenciar o risco de ter o estoque soar e ter que vender por muito menos é apenas vender uma chamada que tenha um preço de exercício que lhe dê um retorno que vale a pena depois das comissões, mesmo que o comprador do atendimento exerça seu direito de comprar O estoque. O consolo de perder um grande ganho é que pelo menos você fez alguma coisa. Voltamos ao exemplo de comprar 100 ações da Suncor Energy por 3.200. Você estabeleceu um alvo para você obter pelo menos um retorno anual de 15%. Mais uma vez, digamos que você vende uma opção de compra com uma greve de 34 e receba 150. Supondo que em seis meses o preço vá para 35, o comprador de chamadas exerce sua opção e você perde seu estoque, sendo pago um dólar menos por Compartilhar do que o preço de mercado do estoque. Você ainda fez 200 acima do preço de compra original mais os 150 que você pagou por vender a opção de compra menos, digamos, 90 em comissões. Isso é um retorno de 16 por cento, quando extrapolado ao longo de um ano. Não é muito natural para os REERs. Considerando que o maior retorno para várias ações ao longo da vida de seu RRSP pode aumentar consideravelmente o tamanho das poupanças de sua aposentadoria. É uma aposta. Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business, mas Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business em Kingston, Ont. Diz que fará todo o possível para dissuadir pequenos investidores de usar estratégias de negociação de opções em seus REERs. No contexto de uma estratégia de investimento de RRSP, não é uma transação muito natural, disse ele. É uma aposta. Os REERs devem ser veículos para construir poupanças de aposentadoria ao investir para longo prazo, disse Gagnon. Uma estratégia de chamada coberta é de natureza muito curta, disse ele. É realmente o tipo de estratégia em que você entraria se não acreditasse que o ativo subjacente aumentasse de valor. E se você acredita nisso, Gagnon pergunta, por que investir no estoque subjacente para começar. Existem outros riscos associados à venda de chamadas cobertas além de perder um ganho inesperado no valor do estoque. As altas comissões podem negar muitos dos benefícios. E os valores das opções tendem a ser menos voláteis quando a negociação do estoque subjacente é plana, tornando difícil obter um retorno digno para a venda de uma chamada. Pela mesma razão, é também uma estratégia que é difícil de se beneficiar de forma consistente sem ser disciplinada em manter seus objetivos para retornos aceitáveis. E usar opções altera sua combinação de ativos, aumentando o risco de seu portfólio global.